来源：国际金融报
个人贷款进行消费，利息有补贴了！
财政部、中国人民银行、金融监管总局近日印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》（下称“实施方案”），明确2025年9月1日至2026年8月31日期间，居民个人使用贷款经办机构发放的个人消费贷款（不含信用卡业务）中实际用于消费，且贷款经办机构可通过贷款发放账户等识别借款人相关消费交易信息的部分，可按规定享受贴息政策。
个人消费贷款贴息政策的贷款经办机构，包括18家全国性商业银行、4家消费金融公司和1家民营银行。政策执行期内，每名借款人在一家贷款经办机构可享受的全部个人消费贷款累计贴息上限为3000元（对应符合条件的累计消费金额30万元），其中在一家贷款经办机构可享受单笔5万元以下的个人消费贷款累计贴息上限为1000元（对应符合条件的累计消费金额10万元）。
在受访专家看来，个人消费贷款贴息政策是一项创新举措，由23家金融机构执行落实消费贷款贴息政策，有助于贴息政策在短期内快速惠及居民，将直接降低居民消费信贷成本，提高居民运用金融杠杆扩大消费、改善生活的意愿和能力，进一步助力提振消费、扩大内需，有助于提振信心和预期，促进经济高质量发展。
个人消费贷贴息范围和标准
依据实施方案，2025年9月1日至2026年8月31日期间，居民个人在6家国有大型商业银行、12家全国性股份制商业银行和5家其他个人消费贷款发放机构（微众银行、蚂蚁消金、招联消金、兴业消金、中银消金）办理个人消费贷款（不含信用卡业务）且实际用于消费，可以享受财政贴息。
（余继超 制表）
单笔5万元以下的日常消费，及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品、健康医疗等重点领域消费都可以贴息。具体来看，家用汽车领域，包括汽车购置、车辆保险及维修；养老生育领域，包括老龄人口或其子女购买的家庭适老化改造服务、养老机构和养老社区服务，托育、辅助生育消费；教育培训领域，包括资格证书培训考试、高等学历继续教育；文化旅游领域，支持消费者通过具备资质的旅行机构购买国内旅游出行服务；家居家装领域，包括家庭装修、家用电器、厨卫用品、家具；电子产品领域，包括购买手机、平板、个人电脑、智能穿戴设备；健康医疗领域，包括牙齿矫治、视力矫正、健康管理。
按符合条件的实际用于消费的个人消费贷款本金计算，年贴息比例为1个百分点，且最高不超过贷款合同利率的50%，中央财政、省级财政分别承担贴息资金的90%、10%。政策执行期内，每名借款人在一家贷款经办机构可享受的全部个人消费贷款累计贴息上限为3000元（对应符合条件的累计消费金额30万元），其中在一家贷款经办机构可享受单笔5万元以下的个人消费贷款累计贴息上限为1000元（对应符合条件的累计消费金额10万元）。
为最大程度减轻借款人操作负担，个人消费贷款财政贴息资金的测算、申请、拨付、清算等工作主要集中在贷款经办机构和政府部门，力求流程便利、管理精准、执行高效，在确保贴息资金合规使用的前提下，尽可能简化借款人操作。从借款人角度看，总体仍按照一般贷款流程在经办金融机构办理贷款，同时为有效识别符合贴息条件的消费交易信息，借款人需授权经办金融机构获取贷款发放账户或指定账户交易信息，用于开展贴息资金审核。相关交易信息授权遵循自主自愿原则，如借款人不同意授权经办金融机构查询相关交易信息，相应不享受本贴息政策，不影响借款人正常申请、使用个人消费贷款及自行全额偿还贷款本息。
招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼告诉记者，个人消费贷款贴息政策是一项创新举措，传递出明确的政策信号，有助于提振信心和预期，促进经济高质量发展。通过财政贴息将直接降低居民消费信贷成本，提高居民运用金融杠杆扩大消费、改善生活的意愿和能力。
从需求端降低消费信贷成本
“以往的贴息政策重点是支持供给端，这次个人消费贷款财政贴息从需求角度出发，直接降低个人消费贷款成本，覆盖群体广、支持范围也宽，能够满足群众多元化的消费需求。”苏商银行特约研究员付一夫对记者表示，消费贷贴息政策能够撬动年轻工薪阶层购买数码产品、旅游等消费需求，还能撬动新婚夫妇育儿家庭的购车、家具家装、育儿等方面的潜在消费需求。
蚂蚁消金相关负责人对记者表示，作为政策参与机构，公司将积极贯彻政策要求，从消费场景、风险控制、客户服务、营销宣传等方面做实做细实施方案，发挥好财政资金贴息政策作用，惠及更多消费者和经营主体，通过高质量金融服务，为激活和促进消费潜力作出更大贡献。
“由于贴息政策可能会增加消费贷款的需求，金融机构应该尽快推出优化贷款组合，同时加强风险控制。”博通咨询首席分析师王蓬博在接受记者采访时表示，本轮贴息政策经办机构不仅有商业银行，还有消费金融机构。消费金融机构参与进来，有利于扩大政策红利的覆盖范围，因为消费金融机构服务的客群与传统银行形成互补，而且覆盖更为丰富的消费场景。
董希淼指出，贴息政策首次推出，在经过一段时间实施之后，或将根据实施效果对贴息比例、覆盖范围、经办机构等进行优化。下一步，应加强货币政策与财政政策协调，强化贴息政策与已经出台的消费品以旧换新“国补”、服务消费与养老再贷款等政策工具协同，形成叠加效应，最大程度发挥政策效用，更加有力、有效地促消费、稳就业、扩内需。
王蓬博表示，贴息政策的出台有助于减轻消费者负担，与消费品以旧换新的“国补”等政策工具能够发挥协同效应，形成叠加优势，提高消费者的购买力和消费意愿。一般来讲，中等收入有改善生活需求的人群对利率更加敏感，贴息降低借贷成本可推动其购置耐用品或服务消费；刚入职场的年轻群体消费意愿强但储蓄少，贴息可能激励其提前满足数码产品购买、培训等消费计划等。从规模看，若覆盖范围广，结合信贷贴息的杠杆效应，按单户新增消费数千到数万元及一定参与人数估算，整体可能撬动数百亿甚至上千亿元消费增量，具体取决于落地范围和参与度。
必须指出的是，政策明确规定享受财政贴息前提是消费贷款要实际用于消费，这就对金融机构提出了更高的要求。王蓬博认为，要确保补贴资金切实用于消费场景，相比较现金贷类产品，与消费场景深度结合、直接服务于实体经济的消费信贷产品应该能够更好地确保政策资金使用的准确，让政策促消费的效果更加明显。
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责任编辑：张文
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